Bon Varainhoito Yrityskorko

Bon Varainhoito Yrityskorko on yksilöllinen täyden valtakirjan omaisuudenhoitosalkku, jonka varainhoitajana toimii Bon Pankkiiriliike Oy. Salkku on tarkoitettu sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa yritysten liikkeelle laskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja joka pyrkii hyötymään yrityslainojen korkeammasta tuottotasosta valtionlainoihin nähden ja on valmis kantamaan yrityslainoihin liittyvän korkeamman riskin.

Sijoitukset tehdään pääasiallisesti yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin. Sijoituksia voidaan tehdä sekä korkean luottoluokituksen omaavien yritysten lainoihin (investment grade) sijoittaviin rahastoihin, että matalan luottoluokituksen omaavien yritysten liikkeelle laskemiin lainoihin sijoittaviin rahastoihin (high yield - rahastot). Markkinatilanteesta ja - näkemyksestä riippuen osa salkun varoista voidaan sijoittaa myös lyhyen koron rahastoihin tai valtion lainoihin sijoittaviin rahastoihin. Sijoituksia voidaan tehdä eri valuutta-alueille. Mikäli sijoituksia tehdään euroalueen ulkopuolisiin valuuttoihin, pääosa sijoituksista tehdään rahastoihin, jotka suojautuvat valuuttariskiltä.

Tuotto 30.4.2012	1 kk	3 kk	Ytd. *	Alusta **
Bon Yrityskorko	-0,2 %	2,4 %	6,2 %	32,8 %
Vertailuindeksi	0,0 %	3,4 %	7,4 %	39,3 %
Ero	-0,2 %	-1,0 %	-1,2 %	-6,5 %

* Tuotto vuoden 2012 alusta.
** Tuotto salkun perustamisesta 12.5.2009 alkaen.

Laskelmissa ei ole huomioitu avaus eikä omaisuudenhoitopalkkioita. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea tulevaisuudessa.

Salkunhoitajan kommentti 30.4.2012

Markkinoiden epävarmuus lisääntyi huhtikuussa, mikä johti korkeampiriskisten yrityslainojen arvon laskuun kuukauden aikana. Levottomuus johtui pääosin epäilyksistä Espanjan ajautumisesta vakausrahaston tuettavaksi tulevien kuukausien aikana ja Euroopan velkakriisin vaikeutumisesta. Euroopassa yrityssektorin luottamusluvut jäivät huhtikuussa odotuksista, mikä vaikutti osaltaan yrityslainojen menestykseen.

Emme tehneet muutoksia salkkuun huhtikuussa. Kuukauden tuotto jäi hivenen jälkeen vertailuindeksin kehityksestä, mikä johtui pääosin lyhyen koron ja valtionlainojen alipainottamisesta ja vastaavasti suuremman tuotto-odotuksen omaavien yrityslainojen ylipainottamisesta. Yrityslainat tarjoavat edelleen hyvän tuottopotentiaalin, sillä yritysten taseet ovat vahvassa kunnossa ja yritysten riskilisät selvästi pitkäaikaisten keskiarvojen yläpuolella. Lyhyellä tähtäimellä Euroopan velkakriisi voi heiluttaa salkun arvoa suuntaan ja toiseen keskimääräistä voimakkaammin.

Sijoitusten painotukset 30.4.2012

Perustiedot

Salkku sopii seuraavanlaisille sijoittajille

Sijoitusaika ylittää 3 vuotta
Riskinsiotokyky on vähintään kohtalainen
Tavoitteena on ensisijaisesti sijoitusten arvon kasvattaminen pitkällä aikavälillä
Sijoittaja ei ole riippuvainen sijoitusten tuotosta sijoitusaikaa lyhyemmällä aikavälillä
Tavoitteena on valtionlainoja parempi tuotto ja sijoittaja on valmis kestämään sijoitusten arvon vaihteluita enemmän kuin valtionlainoihin sijoittava korkosijoittaja

Sijoitusten neutraalijakauma ja vaihteluväli

	Neutraali jakauma	Vaihteluväli
Korkosijoitukset, rahamarkkinat	5 %	0 - 30 %
Korkosijoitukset, valtionlainta	15 %	0 - 30 %
Investment grade -rahastot	40 %	20 - 60 %
High Yield -rahastot	40 %	20 - 60 %

Salkun vertailuindeksi

Salkun vertailuindeksi koostuu seuraavista indekseistä:

Indeksi	Osuus
3 kk euribor -indeksi	5 %
JP Morgan Emu Bond Index	15 %
Merrill Lynch Euro Corporate Bond Index	40 %
Merrill Lynch Euro High Yield Constrained	40 %

Minimisijoitus

50 000 euroa.

Palkkiot

Bon Varainhoito Yrityskorko -salkun vuotuinen hoitopalkkio on 0,85 % sijoitusten arvosta ja se peritään neljännes vuosittain.
Varainhoidon avauspalkkio on 3,0 %
Sijoitusrahastojen merkinnöistä ja lunastuksista ei peritä palkkiota