Bon Varainhoidon toimintaperiaate

Bon Varainhoidon idea on yksinkertainen: Valitsemme parhaat rahastot paikallisilta markkinoilta maailmanlaajuisesti. Ratkaisut valitaan riippumattomasti rahastoanalyysin perusteella kiinnittämällä huomiota tuottoon, riskiin, ennakoitavuuteen, kustannuksiin  ja resursseihin. Vaihdamme ratkaisua tarvittaessa, jos toteuma ei vastaa odotuksiamme. Uskomme, että mikään yhtiö ei voi olla paras kaikissa lajeissa. Onkin todennäköisempää, että menestyjät keskittyvät omiin vahvuuksiinsa, jolloin ratkaisut on syytä valita useasta vakaasta yhtiöstä. Sijoituskohteiden hajautuksen lisäksi saamme myös hajautuksen rahastoa hallinnoivien varainhoitajien kesken. Asiakkaalle tarjottava ratkaisu perustuu aina asiakkaan sijoitustilanteen ja riskiprofiilin huolelliseen määrittämiseen.

Varainhoito voidaan toteuttaa myös ns. vakuutuskuoren sisällä, mikäli se on mm. verotuksellisesti toivottavaa. Varainhoidon lisäksi tarjoamme asiakkaillemme sijoituslaina-analyysimme perusteella valikoituja pääomasuojattuja ja  muita sijoituslainoja markkinoilla kulloinkin tarjolla olevista tuotteista ja eri liikkeeseenlaskijoilta.

Avoimuus ja riippumattomuus

Toimintamme perustuu riippumattomaan, objektiiviseen rahastovalintaan ja asiakassalkkujen hyvään hajautukseen usean eri rahastoyhtiön hallitsemiin rahastoihin. Seurannassamme on maailmanlaajuisesti yli kaksikymmentätuhatta rahastoa satojen rahastoyhtiöiden valikoimasta. Muodostamme asiakassalkut eri riskiluokissa pääosin korko- ja osakerahastoista ja täydennämme valintoja tarvittaessa vaihtoehtoisen allokaation rahastoilla. Rahastovalinnat teemme riippumattomasti eikä meillä ole minkään pankin tai rahastoyhtiön kanssa sopimusta juuri heidän rahastojen valinnasta. Ratkaisumme sanelee rahastojen historiallinen menestys, jossa kiinnitämme huomiota nimellistuoton lisäksi riskiin ja toimintatapoihin sekä rahaston resursseihin.  Ennen valintapäätöstä tutustumme rahaston nykyresursseihin ja pyydämme rahaston varainhoitajilta vastaukset yli satakohtaiseen kysymyslistaan, jonka perusteella syvennämme käsitystämme varainhoitajien toiminnasta. Tyypillisesti valitsemme tietyllä markkina-alueella tai tiettyyn segmenttiin yhden rahaston usean hyvän kilpailijan joukosta.

Seuraamme aktiivisesti rahastojen toteutunutta tuottokehitystä sekä mahdollisia muutoksia rahastojen resursseissa ja sijoitusstrategioissa. Tapaamme myös salkunhoitajia säännöllisesti. Aktiivisen markkinaseurannan ja analyysin perusteella teemme allokaatio- ja rahastomuutokset asiakassalkkuihimme, kussakin salkkuprofiilissa määritellyssä liikkumavälissä.

Aktiivista sijoittamista kustannustehokkaasti

Bon Varainhoito ei perustu indeksisijoittamiseen, vaan pyrimme aktiivisilla allokaatiopäätöksillä sekä rahastovalinnoilla ylittämään tarkoituksenmukaisesti kootun vertailuindeksin tuoton tai saavuttamaan kilpailukykyisen tuoton pienemmällä riskillä. Tavoite pyritään saavuttamaan oikea-aikaisilla markkinapainotuksilla eri omaisuusluokkien välillä (allokaatiopäätös) kunkin riskiprofiilin määrittelemässä liikkumatilassa sekä valitsemalla rahastoja, jotka tuottavat kussakin omaisuusluokassa vertailuindeksiään paremmin.

Rahastovalinnoissa olennaista on tuotto kustannusten jälkeen ja kiinnitämme erityistä huomiota valittavien rahastojen kustannusrakenteeseen. Tyypillisesti rahastoissa on kiinteä hallinnointipalkkio, jolloin tavanomaista korkeampi palkkio nakertaa rahaston tuottopotentiaalia. Voimme valita myös tuottosidonnaisen rahaston, jolloin olemme  valmiit maksamaan poikkeuksellisen hyvästä tuotosta korkeampaa palkkiota. Valittujen rahastojen hallinto- ,ja mahdolliset merkintä- tai lunastuspalkkiot näkyvät asiakkaan salkkuraportoinnissa viipymättä kulloisessakin markkina-arvossa. Bonin varainhoidossa veloitamme asiakkailtamme avauspalkkion ja varainhoitopalkkion. Avauspalkkio on verotuksessa vähennyskelpoinen kulu  ja varainhoitopalkkio veloitetaan salkun kulloiseenkin arvoon perustuen. Riskiprofiilin vaihtaminen sisältyy avauspalkkioon ja varainhoidon lopettaminen on maksutonta.

Varainhoitajamme reagoivat markkinoiden muutoksiin aktiivisesti ja muuttavat tarvittaessa salkun painotuksia markkinamuutosten perusteella. Bon Trendi  varainhoidossa allokaatiomuutokset tehdään mekaanisemmin eri alueiden ja segmenttien markkinaindeksien perusteella ja lisäksi  salkun allokaatiomuutokset voivat olla muuta varainhoitoa suuremmat. Perinteisessä varainhoidossa asiakkaan salkku voi varainhoitajan päätöksellä poiketa  riskiprofiilin perusteella määritellystä neutraaliasemasta (esim. Varainhoito 75, jossa osakepaino on neutraalimarkkinatilanteessa 75 %) tyypillisesti parikymmentä prosenttia. Bon Trendi -varainhoidossa osakepaino voi liikkua välillä 0-60 tai 0-100 . Kaikessa varainhoidossamme arvioimme jatkuvasti tekemiämme rahastovalintoja ja vaihdamme analyysimme perusteella tarvittaessa rahaston kilpailukykyisempään.

Asiakkaan ehdoilla

Asiakkaan sijoitustavoitteiden, kokemuksen ja näkemysten huolellisella kartoittamisella pyrimme määrittelemään yhdessä asiakkaan kanssa oikean riskiprofiilin. Asiakkaan riskiprofiili määrittelee rahastosalkun perusallokaation eli pääasiassa osake- ja korkopainon osuuden ja liikkumavälin. Sen oletetaan olevan pidemmällä aikajänteellä vakaa, jolloin markkinavolatiliteetti eli markkinoiden heilahtelu asiakkaan kannalta positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan ei oletettavasti muuta asiakkaan profiilia ja näin ollen asiakkaan sijoitussalkun perusallokaatiota. Markkinoiden tulkittu pidempiaikainen muutos tai erityisesti asiakkaan olosuhteiden muutos tai kokemuksen karttuminen voi kuitenkin muuttaa asiakkaan käsitystä riskistä ja tuotosta tai omista sijoitustavoitteista. Kussakin asiakassuhteessa haluamme määritellä asiakkaan kanssa sopivan aktiivisen ja säännöllisen yhteydenpitomuodon. Bonin edustaja antaa asiakkaalle informaatiota sekä asiakkaan sijoitussalkusta, kommentoi varainhoidon näkemystä markkinoista ja tarvittaessa sopii asiakkaan salkkumuutoksista.